📰 开源证券：下一阶段收益将更多来自科技内部重新筛选_7x24快讯_新浪财经
本报告解读了短期与中期的投资策略。短期来看，市场交易拥挤逐步消化，科创50隐含波动率下降，科技板块内部细分机会开始显现。配置建议强调均衡配置，并把握科技与市场再平衡的机会，继续重点推荐小微盘，关注中证2000与万得微盘股；筛选净利润增速超预期的行业，如电子、国防军工、计算机、石油石化、有色金属、非银金融。行业再平衡聚焦有色、基础化工、新能源、农业、医药及造船等中游制造领域，同时在高波动市场中具备较好风险收益比的银行、公用事业、电力等高股息方向也应纳入考虑。中期来看，科技仍为主线，但全面普涨的Beta难度提高，未来收益更依赖于科技内部的筛选与结构性机会。应在“二次点火＋叙事张力”的交集处寻找投资点，重点关注AI材料、国产算力链，以及海外算力链中的PCB、光模块上游，编程Agent、企业级Agent等AI应用方向；同时关注电力设备、电力、能源金属、液冷等科技外溢形成的新景气方向。
🏷️ #科技 #再平衡 #AI材料 #算力链 #有色
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本报告解读了短期与中期的投资策略。短期来看，市场交易拥挤逐步消化，科创50隐含波动率下降，科技板块内部细分机会开始显现。配置建议强调均衡配置，并把握科技与市场再平衡的机会，继续重点推荐小微盘，关注中证2000与万得微盘股；筛选净利润增速超预期的行业，如电子、国防军工、计算机、石油石化、有色金属、非银金融。行业再平衡聚焦有色、基础化工、新能源、农业、医药及造船等中游制造领域，同时在高波动市场中具备较好风险收益比的银行、公用事业、电力等高股息方向也应纳入考虑。中期来看，科技仍为主线，但全面普涨的Beta难度提高，未来收益更依赖于科技内部的筛选与结构性机会。应在“二次点火＋叙事张力”的交集处寻找投资点，重点关注AI材料、国产算力链，以及海外算力链中的PCB、光模块上游，编程Agent、企业级Agent等AI应用方向；同时关注电力设备、电力、能源金属、液冷等科技外溢形成的新景气方向。
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