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📰 东兴证券：降低险企部分投资业务风险因子 进一步释放险资活力

东兴证券发布研报指出，在中美经贸关系变革的背景下，资本市场的稳定和发展责任加重，险资作为“稳定器”的作用愈发重要。监管层降低险资部分投资品种的风险因子，旨在提升险企资金运用效率和投资收益，从而改善经营业绩。这一调整不仅有助于推动资本市场的平稳健康发展，也将直接促进券商业绩的释放。

具体来看，调整主要包括对沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股及科创板股票的风险因子进行差异化设置，以支持长期投资和科技创新。同时，出口信用保险业务的风险因子也有所下调，旨在增强对外贸企业的支持，服务国家战略。此举将有助于稳定资本市场信心，提升市场流动性。

在当前逆全球化和中美贸易波动的背景下，险资的长期资本特性显得尤为重要。东兴证券建议关注行业头部公司的投资价值，尤其是在ETF市场蓬勃发展的情况下，证券和保险ETF的投资潜力也应持续关注。整体来看，此次政策调整为险企和资本市场带来了新的机遇。

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📰 东兴证券：降低险企部分投资业务风险因子 进一步释放险资活力 提供者 智通财经

东兴证券发布研报指出，在中美经贸关系变革的背景下，资本市场的稳定与发展责任加重，险资作为市场“稳定器”的作用愈发重要。监管层降低险资部分投资品种的风险因子，旨在推动资本市场的平稳健康发展，同时提升险企的资金运用效率和投资收益，进而改善经营业绩。

本次调整主要包括对保险公司投资的沪深300指数成分股和科创板股票的风险因子进行差异化设置，以支持长期投资和科技创新。此外，出口信用保险业务的风险因子也有所下调，旨在增强对外贸企业的支持力度，助力国家战略的实施。

在当前逆全球化和中美贸易风波的影响下，资本市场面临较高波动，险资作为长期资本在市场信心和流动性方面发挥着关键作用。建议关注行业头部公司的投资价值以及证券、保险ETF的潜力，同时需警惕宏观经济、政策和市场风险。

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📰 险资的增量，不止降低权益风险因子 | 金斧子周度思考

宏观经济和市场动态对投资决策至关重要，但往往让投资者感到困惑。为了帮助投资者更好地理解市场变化，金斧子推出了「周度思考」栏目，提供每周市场回顾和最新观点。近期，A股市场表现震荡上行，尤其是创业板和深证成指，行业表现差异明显，内需相关的地产和美容护理表现较差。

12月5日，监管总局发布险资权益资产风险因子下调通知，保险指数应声上涨。此次调整将优化保险公司权益持仓风险因子，预计将释放超过1000亿元资金入市。国家政策的持续性和决心也为险资的长期投资提供了支持，鼓励险资增加A股投资比例。

在资产配置方面，险资逐步提升股票投资比例，尤其是红利股。尽管当前股息对收益率的贡献未显著提升，但险资仍需依靠股票投资来提高收益。未来，A股红利股可能成为险资的重要配置方向，市场对险资的关注度将持续上升。

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📰 【方正金融】保险公司业务风险因子调整点评：权益投资和业务因子再优化，继续看好保险板块

12月5日，国家金融监督管理总局发布了关于调整保险公司相关业务风险因子的通知，旨在优化保险公司的投资策略。主要内容包括下调多个风险因子，特别是长周期权益持仓和科创板持仓的风险因子，此举意在引导险资加大对科技和传统权重板块的投资，进一步解除险资入市的桎梏。

本次通知与2023年及未来的监管政策相辅相成，强调提高险企的长期投资管理能力。预计此次调整将有效提升上市险企的偿付能力充足率，同时也为其后续的投资决策提供支持。市场对险企投资的信心有望增强，推动权益市场的稳定发展。

在投资建议方面，报告推荐关注基本面稳健且高股息的险企，如中国平安、新华保险等，预期这些公司在权益市场中将获得更好的表现。同时，需警惕市场震荡和信用风险的潜在影响，以保持投资的安全性和收益性。

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📰 A股迎重磅利好！险资股票投资风险因子下调，释放千亿增量资金

金融监管总局近日发布了《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，旨在在严守风险底线的基础上，适度调整保险公司相关业务的风险因子。这一调整主要体现在降低保险公司投资股票的风险因子，以及出口信用保险业务的风险因子，从而鼓励保险公司加大对外贸企业的支持力度，促进资本市场的流动性和稳定性。

此次调整的具体内容包括，沪深300指数成分股和科创板上市普通股的风险因子分别下调至0.27和0.36。此外，出口信用保险的保费风险因子也有所降低。这一政策的实施将为保险公司释放出更多资金，预计将有千亿资金流入资本市场，进一步提升保险行业的偿付能力和投资积极性。

专家分析认为，大型保险公司将更有能力受益于政策调整，而中小险企可能面临资金实力不足的问题。监管层的持续优化政策，旨在引导险资支持资本市场的健康发展，同时也强调了保险公司在投资过程中需加强风险控制，提升长期投资管理能力，以确保投资的安全性和有效性。

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📰 超千亿险资活水来了！险企投资股票风险因子再度下调，沪深300、科创板等将受益

近日，国家金融监管总局发布通知，宣布下调保险公司投资股票的风险因子，旨在降低险资的资本占用，鼓励其增持股票。这一政策的实施，特别是针对沪深300和科创板的调整，预计将为股市带来超过千亿元的增量资金，显著提升市场流动性。虽然目前的下调力度被认为偏小，但整体上仍然被视为利好，可能会推动险资对长期持股策略的认可。

调整后的风险因子设置将根据保险公司的持仓时间进行差异化管理，鼓励其加大对核心企业和科技企业的投资。尽管一些中小型保险公司表示影响有限，但政策传递出的稳定市场信心的信号，将有助于缓解投资者的担忧。此外，行业专家指出，险资的持续流入不仅能为行业龙头企业提供稳定资金支持，还能促进科技创新企业的发展。

同时，通知也调整了出口信用保险及海外投资保险的风险因子，引导保险公司更好地支持外贸企业，服务国家战略。业内人士建议，保险公司应加强资产配置决策，审慎选择投资标的，并提升风险管理能力，以确保投资的可持续性和稳定性。

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📰 重磅！险资入市再松绑，增量长期资金有望“跑步入场” — 新京报

国家金融监管总局于12月5日发布了《通知》，调整了保险公司持仓股票的风险因子，旨在释放险资入市空间。具体来说，持仓超过三年的沪深300和中证红利低波动100指数成分股的风险因子从0.3下调至0.27，而持仓超过两年的科创板普通股风险因子则从0.4降至0.36。这一调整将降低保险公司的资本占用，使其能够将更多资金投入股市，促进资本市场的健康发展。

业内专家指出，此次调整不仅鼓励险资长期持有优质股票，还支持国家战略性行业的发展。特别是沪深300成分股和科创板上市普通股，涵盖了核心蓝筹股和高科技企业，符合国家创新驱动战略。同时，保险公司的出口信用保险业务和海外投资保险业务的风险因子也有所下调，以增强对外贸企业的支持力度。

随着风险因子的降低，险资入市的步伐将进一步加快，预计将有更多增量资金流入市场。数据显示，险资在股票和证券投资基金的投资余额已创下新高，且持续加仓重仓股。监管的鼓励和市场环境的变化，使得险资不得不提升股票投资比例，以应对利差损风险，未来险资将继续在权益投资上发力，推动市场的稳定发展。

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📰 3000美元险资下场买黄金，年内浮盈达40％，长期战略配置或超550吨_手机网易网

今年以来，国际金价持续上涨，尤其在10月中旬达到历史新高，险资对黄金的投资配置显著增加。随着全球地缘政治变化及美债信用降低等因素，黄金的避险和保值功能愈发受到重视。国内险企在3月首次进行黄金交易后，浮盈已达40%，显示出其对黄金资产配置的重视。

国家金融监管总局的通知允许十家试点险企投资黄金，旨在优化资产配置，提升资产负债管理水平。虽然险资购金的具体数量尚不明确，但市场普遍认为，险资正在加大对黄金的配置力度，以应对经济不确定性及通货膨胀的风险。各大险企纷纷表示将积极研究黄金投资规划，以提升整体投资组合的收益。

展望未来，险资的黄金持有量可能达到208吨至555吨，给市场带来额外的黄金需求，进一步影响金价走势。尽管当前金价已经突破4000美元，险资投资黄金仍然被视为应对低利率环境的一种新思路，具有较强的保值和升值潜力。黄金作为避险资产，将在未来的资产配置中扮演重要角色。

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