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📰 华泰 | 保险：调降偿付能力因子，引导险资长期投资

近日，国家金融监管总局发布了《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，此举旨在引导险资长期投资大盘股、红利股及科创板。通知中明确了对保险公司持有的沪深300及中证红利低波动100指数成分股的风险因子下调，这不仅有助于提升偿付能力，更体现了监管层对险资入市的鼓励态度。尤其是红利股的强调，符合保险公司当前的投资趋势，推动其更加注重长期持有的策略。

根据通知，保险公司加权平均持仓时间超过三年的股票，其风险因子将下调，这意味着符合条件的股票在资本消耗上将享受优惠。这一措施预计将推动险资增配红利股，弥补现金收益的不足。随着现金收益持续下降，险资面临压力，红利股配置将成为其长期投资的重要基础，预计在未来两三年内，保险行业将完成对红利股的配置。

此外，监管层的多次调整也反映出对保险公司资本市场投资行为的引导。通过适时调整权益投资的资本消耗，监管部门希望推动险资成为耐心资本，支持科创板的发展。整体来看，这些政策措施将有助于险资在长期投资中发挥更大作用，稳定市场预期，促进经济健康发展。

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📰 牛市还要看保险？撬动千亿资金入市，金融监管总局为保险公司偿付能力“松绑”！

12月5日，金融监管总局发布的《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》旨在通过调整风险因子，引导保险公司提高长期投资管理能力，服务实体经济。该通知特别对沪深300指数成份股、中证红利低波动100指数成份股以及科创板股票的风险因子进行了差异化设置，以支持科技创新，并培育耐心资本。同时，调整了出口信用保险及海外投资保险的保费和准备金风险因子，鼓励保险公司加大对外贸企业的支持。

在持仓时间的计算方面，保险公司需按照先进先出原则，采用加权平均方式来计算过去四年的持仓时间。持仓时间超过两年的科创板股票将适用风险因子0.36。通知还对相关股票投资及保险业务的风险因子进行了具体调整，确保保险公司偿付能力监管信息系统的同步更新。此次调整预计将改善保险行业的偿付能力，为资本市场的稳定性提供更强的支持。

业内专家普遍认为，此次监管措施将更好地引导保险资金成为资本市场中的长期资金，促进市场稳定，发挥保险资金的“压舱石”和“稳定器”作用，进一步推动保险行业的稳健经营与实体经济的有效服务。整体来看，该通知的实施将对保险行业的发展与资本市场的稳定产生积极影响。

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📰 调整保险公司相关股票投资风险因子！金融监管总局最新发布

国家金融监督管理总局近日发布通知，调整保险公司相关业务的风险因子，以加强风险防范和引导保险公司提升长期投资管理能力。具体调整包括将持仓时间超过三年的沪深300指数成分股和中证红利低波动100指数成分股的风险因子下调至0.27，以及将持仓时间超过两年的科创板普通股的风险因子下调至0.36。这些调整旨在培育耐心资本，支持科技创新，促进保险资金更好地服务实体经济。

此外，通知还调整了保险公司出口信用保险和海外投资保险的保费风险因子和准备金风险因子，分别下调至0.42和0.545，以引导保险公司加大对外贸企业的支持力度，服务国家战略。通知强调，保险公司需完善内部控制，准确计量投资股票的持仓时间，并持续提高长期资金的投资管理能力，以确保偿付能力数据的真实、准确和完整。

在当前低利率周期，偿付能力的重要性愈发突出。金融监管总局数据显示，保险业综合偿付能力充足率为186.3%，核心偿付能力充足率为134.3%。随着“偿二代”二期规则的过渡期结束，保险公司面临更高的偿付能力建设要求，需严格遵循资本认定标准和风险计量方法，以增强整体抗风险能力。

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📰 保险公司长期持仓沪深300、科创板资本占用下降，配置空间有望进一步释放_腾讯新闻

金融监管总局于12月5日发布了《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，对保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数和中证红利低波动100指数成分股的风险因子进行了下调，从0.3降至0.27。同时，科创板上市普通股的风险因子也从0.40降至0.36。这一调整是基于长期持仓行为，旨在优化相应类别资产的资本要求。

此外，《通知》还下调了与外向型业务相关的风险因子，出口信用保险和海外投资保险的保费风险因子从0.467降至0.42，准备金风险因子从0.605降至0.545。这意味着保险公司在进行相关业务时所需的资本要求降低，风险评估有望下降，从而减少准备金的资本储备。

监管部门要求保险公司完善内部控制，准确计量投资股票的持仓时间，并加强偿付能力管理，确保偿付能力数据的真实、准确和完整。此次调整将进一步降低保险公司的资本占用，释放更多的配置空间，促进保险板块的整体上涨。

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